У 2024 годзе капітальныя выдаткі на вытворчасці паўправаднікоў скарачаюцца

Прэзідэнт ЗША Джо Байдэн у сераду абвясціў аб пагадненні аб прадастаўленні Intel 8,5 мільярда долараў прамога фінансавання і 11 мільярдаў долараў у выглядзе пазык у адпаведнасці з Законам аб чыпах і навуцы. Intel будзе выкарыстоўваць гэтыя грошы для заводаў у Арызоне, Агаё, Нью-Мексіка і Арэгоне. Як мы паведамлялі ў нашым інфармацыйным бюлетэні за снежань 2023 г., Закон аб CHIPS прадугледжвае ў агульнай складанасці 52,7 мільярда долараў для паўправадніковай прамысловасці ЗША, у тым ліку 39 мільярдаў долараў у якасці стымулаў для вытворчасці. Па дадзеных Асацыяцыі паўправадніковай прамысловасці (SIA), да атрымання гранта Intel Закон аб CHIPS абвясціў аб грантах GlobalFoundries, Microchip Technology і BAE Systems на агульную суму 1,7 мільярда долараў.

Асігнаванні ў адпаведнасці з Законам CHIPS рухаліся павольна, прычым першыя асігнаванні былі аб'яўлены толькі праз больш чым год пасля яго прыняцця. Некаторыя буйныя амерыканскія фабрычныя праекты былі адкладзены з-за павольных плацяжоў. У TSMC таксама адзначылі, што цяжка знайсці кваліфікаваных будаўнікоў. Intel заявіла, што затрымка таксама звязана з запаволеннем продажаў.

Іншыя краіны таксама вылучылі сродкі на нарошчванне вытворчасці паўправаднікоў. У верасні 2023 года Еўрапейскі саюз прыняў Закон аб еўрапейскіх чыпах, які прадугледжвае 43 мільярды еўра (47 мільярдаў долараў) дзяржаўных і прыватных інвестыцый у паўправадніковую прамысловасць. У лістападзе 2023 года Японія вылучыла 2 трлн ен ($13 млрд) на вытворчасць паўправаднікоў. У студзені 2024 года Тайвань прыняў закон аб прадастаўленні падатковых ільгот для паўправадніковых кампаній. У сакавіку 2023 года Паўднёвая Карэя прыняла законапраект аб падатковых ільготах для стратэгічных тэхналогій, уключаючы паўправаднікі. Чакаецца, што Кітай створыць пры падтрымцы ўрада фонд у памеры 40 мільярдаў долараў для субсідзіравання сваёй паўправадніковай прамысловасці.

Якія прагнозы на капітальныя выдаткі (CapEx) у паўправадніковай прамысловасці ў гэтым годзе? Закон CHIPS закліканы стымуляваць капітальныя выдаткі, але большы ўплыў будзе адчувацца толькі пасля 2024 года. Летась рынак паўправаднікоў упаў на несуцяшальныя 8,2 працэнта, і многія кампаніі асцярожна ставяцца да капітальных выдаткаў у 2024 годзе. Мы ў Semiconductor Intelligence ацаніце агульныя капітальныя ўкладанні паўправаднікоў на 2023 год у 169 мільярдаў долараў, што на 7% менш, чым у 2022 годзе. Мы прагназуем зніжэнне капітальных выдаткаў на 2% у 2024 годзе.

Стаўленне капітальных выдаткаў на паўправаднікі да памеру рынку вагаецца ад высокага ўзроўню ў 34% да мінімуму ў 12%. Сярэдні пяцігадовы паказчык складае ад 28% да 18%. За ўвесь перыяд з 1980 па 2023 год агульныя капітальныя выдаткі складаюць 23% рынку паўправаднікоў. Нягледзячы на ​​валацільнасць, доўгатэрміновая тэндэнцыя каэфіцыента была даволі паслядоўнай. Зыходзячы з чаканага моцнага росту рынку і зніжэння капітальных выдаткаў, мы чакаем, што каэфіцыент знізіцца з 32% у 2023 годзе да 27% у 2024 годзе.

Большасць прагнозаў росту рынку паўправаднікоў у 2024 годзе знаходзяцца ў дыяпазоне ад 13% да 20%. Наш прагноз паўправадніковага інтэлекту складае 18%. Калі паказчыкі ў 2024 г. будуць такімі ж высокімі, як чакалася, з часам кампанія можа павялічыць свае планы капітальных выдаткаў. У 2024 годзе мы маглі назіраць пазітыўныя змены ў капітальных выдатках паўправаднікоў.